受能源价格暴涨和供应链不畅持续影响，目前欧洲一些钢铁、水泥等企业被迫停产或将生产向外转移。全球最大的钢铁制造商之一安赛乐米塔尔最近也暂时关闭了其在德国的两家工厂，转而从国外采购初级产品。
“我们从未见过如此扭曲的能源价格。”安赛乐米塔尔德国业务负责人莱纳·布拉舍克表示，“至少可以说，短期内与能源价格剧烈波动有关的一切对我们商业企业来说都是纯粹的毒药。整个能源供应链必须从头开始重塑。”
在全球能源格局变动的当下，重塑能源供应链前路如何？新能源又面临着怎样的发展瓶颈？
文
张龙星上海石油天然气交易中心油品事业部总监
编辑
丁贵梓瞭望智库
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能源供应链嬗变
能源是人类社会进步的不竭动力，从生物能到煤炭再到石油，化石能源的大规模广泛应用让人类充分享受了工业文明红利。
俄罗斯鞑靼斯坦共和国的一处油田。
石油在第二次世界大战后成为全球第一大能源，固然有多方面原因。其能量密度高、常温常压下以液体形式出现、易于储存的特性，完美契合海运这一最具经济性的运输方式，促进了石油消费在全球高速发展。
当前全球70%以上的原油资源集中在中东、非洲和美洲，美国、沙特阿拉伯、俄罗斯控制着全球原油生产的半壁江山。化石能源的生产地往往不是消费地，能源供应链需可靠耐用、足够经济，油田、管道、油库、码头与油轮共同构成了石油具有竞争力的能源供应链，并深刻影响替代能源的供应链建设。
作为过渡化石能源的天然气便是典例之一。从气田经管道到达液化站，低温高压下成为LNG（液化天然气），使用LNG运输船跨洋运输，到达目的港卸货后再气化进入管道，或继续以LNG形式进入陆上消费终端。
俄乌冲突爆发以来，西方国家以快速扭转“欧洲50%的煤（每年2.5亿吨左右）、40%的天然气（每年亿方左右）、30%的石油（每年2亿吨左右）依赖俄罗斯”的局面为目标，对俄制裁不断加码。
年6月4日，欧盟正式通过对俄罗斯第六轮制裁措施：12月5日后，全面禁止俄罗斯原油进口，禁止为俄罗斯石油产品运输提供金融或保险服务；年2月5日以后，全面禁止进口俄罗斯成品油。
俄罗斯是世界第一大燃料油生产国和出口国，年燃料油出口量为64万桶/日，主要出口至欧美地区。制裁力度持续加码，预计将致大量俄罗斯原油退出市场。年以后，俄罗斯将不得不寻找新的出口目的地，或面临出口量大幅滑坡的情况。
在这种情况下，中东、北海、西非、美洲等地的资源流向欧洲，长距离运输取代短距离运输，成为输欧贸易主要形式，亚洲市场获得上述地区原油资源的难度加大，实货市场竞争更加激烈。全球炼油能力结构性、区域性短缺的矛盾集中爆发，欧洲短期内柴油供应紧张，加大从亚太、美国等地区的柴油进口量，拉动柴油市场迅速走强。
欧盟短期自救即可开源启动传统化石能源，也可节流降低能源需求。更长期来看，欧盟需寻找新合作伙伴和替代能源。如果化石能源价格持续高位运行，新能源竞争力凸显，这将给能源供应链嬗变提供最强支撑。
一系列国际石油贸易版图重塑需求，使得国际油运市场在经历了两年的低谷徘徊后，终于迎来小船率先发动的油运牛市行情。欧洲石油贸易舍近求远成为常态，吨里程大增，支持了小型油轮货运路线；改变了成品油采购，推高成品油运输船运费。
俄乌冲突爆发后，国际油价飙升。为了平抑油价，4-10月，美国和国际能源署（IEA）计划联合释放战略石油储备2.4亿桶，创史上最大投放规模。美国释放储备使得大量船舶抽调至墨西哥湾沿岸，全球可用运力大幅抽紧，推动超大型油轮（VLCC）运费急剧飙升。
管道天然气地缘政治属性强，在地缘政治博弈下，减供断供风险大。作为管道气替代的LNG项目建设周期较长，出口液化剩余产能有限，新增产能投放集中于-年。
能源硬平衡在天然气行业上演，今年8-9月欧洲取暖季储气库备货期间，为了将全球LNG现货资源吸引到欧洲，欧洲TTF（荷兰天然气所有权转让虚拟交易点天然气期货）不断刷新历史新高价格，8月TTF均价高于JKM（普氏日韩液化天然气现货基准估价）均价。天然气行业存在多年的亚洲溢价，今年逆转为欧洲溢价。
欧洲能源危机导致LNG运输市场情绪持续抬升，亚太区域17.4万方LNG船日租金从8月初的6.6万美元上涨至9月初的12.5万美元，大西洋区域从7.4万美元上涨至9月初的10万美元。
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供应链重塑，挑战重重
-年，石油和天然气投资一度暴跌超50%，从亿美元下滑至略高于亿美元的水平。当下，油气投资增长太少、太晚、太过短期，成为油气价格高企的核心原因。
俄乌冲突爆发以来，化石能源主战场天然气价格顺势不断走高。按热值转换，天然气10月21日价格相当于煤炭的1.99倍、石油的2.05倍。天然气仍是最贵的一次能源，石油则是最经济的一次能源。
年初-年10月，同等单位热值天然气和原油价格走势图。
从历史来看，-年间，热值转换上天然气价格都是低于石油的。但年，在冷冬助攻、能源转型及地缘博弈加持下，天然气需求一路看涨、供应偏紧，并从年开始远超石油。
天然气市场的特点是“四年一气荒，一荒管四年”，其背后逻辑就是上游天然气资源投资和下游需求存在错配，供给端对价格的敏感度更滞后，反映在投资端也更加滞后。
值得
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