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原油供不应求。全球每天需求1亿桶，目前供给万桶（仍按俄罗斯正常供应计算）如对俄制裁，俄罗斯每天出口万桶，好了，一下子缺出万桶....每天有人说OPEC增产，是的，现在他们每月增加40万桶，来，我们算一下，/40=15个月，也就是要一年多时间达到平衡。那如果伊郎恢复生产？伊朗受美国制裁，石油禁出口，它的产能如果释放，有多少？一天万桶，好象也解决不了！所以油价上涨，是一个必然、肯定、刚性的东西，这波钱赚得很安全。我们在年前就让大家买石油能源，在春节，也写过《今年行情从“油头粉面”开始》，一是买油，二是买粮食，现在都涨得好，逻辑简单，赚钱暴力。2现在一下子升到美元以上，高不高？高，但不算太高，还可能上升，上次原油涨得凶猛，走上美元，是在-年。当时全球放水，把经济从次贷危机中捞上来，后遗症就是通胀起来了，尽管经济没有完全复苏，需求乏力，但油价仍然上了美元以上。但是：当时和现在，油价的中枢改变了：-，油价中枢在85美元，现在是96美元（货币发行过多，形成中枢上行）换句话说：就是起点更高了，所以这轮涨得可能更高。那上轮最高是多少？美元/桶！！！摩根大通：如果俄罗斯原油的供应受阻持续一整年，布油年末可能达到美元/桶。沙特方面，在年，认为美元是各方公允的价格，他们现在很开心，当然这次认为公允的价格肯定比高年，油价最后下去是因为美国页岩油革命这次没有....页岩油生产商认为，就算到了美元，也不会增产所以很难把油价压下去目前伊朗可以是一个短期解决因素：一，目前缺口在万桶，俄罗斯原油出口现在还没受影响二，目前伊朗国内在陆地库存0万桶，海上浮动库存0万桶，如果部分释放，短期有利油价下滑当然，伊朗回归，可能令OPEC加大产出，以防份额被伊朗夺走。3油价涨了，你开车贵了，工厂成本也上升了，所以经济刚一复苏，可能就中断了。高油价，可能形成全球的滞胀：美国受油价打击，其它国家打击更大如果以欧元、加元、澳元、日元计算，仅汇率上，可能就比年，油价涨上美元时要多支付20%的汇率溢价换句话说，年，油价在美元，现在如果上，可能要付美元，对上述非美元的国家来说。欧洲天然气价格，在乌俄冲突之前，已经是过去五年平均价格的四倍以上。此外大多数新闻都说了石油和天然气上涨，对欧美的经济影响很严重。其实石油和天然气上涨，对美国的经济影响并不大，美国是最大的产油国，对他其实是有好处的，对欧洲确实没什么好处，但是欧洲马上就是春天了，对天然气的依赖会越来越小，在制裁当中受到影响最大的是俄罗斯，俄罗斯内部的经济被制裁得很惨。很多人只看到了石油和天然气价格上涨，但没有看到俄罗斯国内的经济已经接近崩盘，石油和天然气的输出，只能让俄罗斯生存而无法发展，对俄罗斯供应链的制裁导致俄罗斯的工业已经失去了发展的土地。可以说普京发动这场战争的原来的目的是制止乌克兰和威胁周边国家不要进入北约，来保证俄罗斯的安全缓冲地带，但是目前来看战争的可见结果是有更多的周边国家想要马上进入北约。反而起了推波助澜的作用。而俄罗斯即便得到了安全（目前看来这个目的也很难达到，因为乌克兰即便不进入北约，其他国家也会进入北约，你总不能一个个都打过去吧），也变成了彻底的穷国，别看最近油价高，油价是有周期的。其实只要他发动战争，那么俄罗斯经济上已经输了。经济的癌症：滞胀可能开始：一、欧洲：三个大困难：资金流出，油价上升，美国加息后，欧洲今年也要加息，如果加息，这三拳足以把欧洲经济打垮。二、美国：美联储直接下调了经济预期，一季度GDP增速为0，之前1.7，然后下调到0.6，美国的影响主要是过快加息，并且缩表，可能令股市和经济双杀美国目前的通胀水平，已经进入上轮70年代的大滞胀的区间（下图红框）：上一轮滞胀，原因：一、也是由石油快速上升：二、布雷顿森林体系瓦解，美元大幅贬值，三、粮价大幅上升一直到年，沃克尔任美联储主席，把利率上升到22.4%，通胀才被抑制下去，但同时失业率总接近11%，经济受到大幅影响，后来通过降税慢慢恢复经济活力。滞胀的影响：一、黄金可能持续上扬：上-80年，黄金涨了10倍二、美股：下跌，成长股向价值股转向，业绩好的蓝筹价值股受市场追捧，成长股被杀估值。以美70年代滞胀行情看，形成漂亮50行情，即50支大蓝筹股独步天下。最后一节总结一下：原油快速上升，会形成全球经济复苏中断，即陷入滞胀。而美国可能正在下一盘大棋，让全球资本为美国买单，逻辑也相当简单：美国目前：一、制裁中，并未切断俄罗斯石油出口二、仍有大量石油储备，加之德洲是美国大油库，储量丰富。如果一旦制裁涉及俄罗斯出口，就开启了油价第二轮上升的阀门。因为美元升值，非美元贬值，非美元国家承受的通胀，远远高于美国本身。与此同时：美国通过释放石油储备，美元升息、升值，控制本国通胀。由此，全球资金争相涌入美国，寻求保值。这样，美国通过石油和通胀，吸引全球资金进入美国，达到收割全球资本的目的，为疫情中付出的代价买单。顾小财
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