疫情全球蔓延,油价下跌,沙特提议减产就可以阻止油价下跌吗?题主这个问题问得好,如果沙特能够和所有的石油出口国都达成减产协议,那么他们是可以实现这个减产提价的目的,但是沙特没有办法联合所有的石油出口大国,其中最关键的是美国!
1、为什么年以后国际油价再也没有回到美元的高峰?
年的时候国际原油价格超过了美元,这是历史的高点,我们通过回顾过去20年国际原油价格的走势就知道国际原油在年之后就一直走牛,从当时20美元上涨到多美元,这是国际原油的超级大牛市。但是在年之后国际原油就呈现往下走的趋势,尤其是在年之后往下走的趋势更加明显,到疫情爆发前,国际原油价格维持在60多美元的水平。
我们根据供需原理就知道,全球最大的两个石油消费国分别是美国和中国,而今日之中国比年的中国要强大得多,经济体量也大得多,那么对原油的消耗量同样也大得多,为什么需求在大幅增长,而国际原油价格却在下行?
在年中国的石油消耗量是2.24亿吨,而到了年中国石油消耗量增长到3.5亿吨,增长了1.26亿吨,比年增长了56%,其实当年中国需求不断增长以及美国的需求在增长是国际原油从年到年走牛的主要原因。
到了年中国石油消耗量高达4.7亿吨,年突破5亿吨,而到了年达到了6.6亿吨,所以,年比年几乎是翻倍的增长。而我们国家的石油对外依存度高达70%,也就是年我们就进口了超过5亿吨,从年到年,我们国家的石油消耗量又增加了将近一倍,但是国际原油价格却再也没有回到年的高点。
最核心的原因是在于美国页岩油的出现,美国原本也是原油进口大国,但是随着年页岩油的大规模开发,从此以后美国的原油产量不断提高,下图是美国过去25年来原油产量,美国在年之前,常年维持在万桶/日,而从年开始美国原油产量明显提升,到了年已经达到了万桶/日。
美国原油产量得以翻倍,最根本的原因在于页岩油的大规模开采得以应用,让美国成为了全球第一大原油生产国,并且美国从一个原油进口国变成了原油出口过,年美国原油出口平均万桶/天,而到了年已经达到了万桶/天。要知道俄罗斯的出口量也才五六百万桶每天。
所以,正是因为美国页岩油的规模化开采得以应用,导致国际原油价格再也回不到年的高点。
2、沙特提议的联合减产可以稳定油价吗?
其实沙特这不是第一次提议和实施联合减产来稳定国际油价,随着美国页岩油逐渐成气候,美国的原油产量年之后快速增长,从年的万桶/天增加到年的万桶/天,具体看下图,在这个过程中,国际油价被抑制,油价下跌。
国际油价在95美元上下波动了数年,然后从年开始往下走,在这个时候沙特为了打击美国的页岩油,于是发动了石油价格战,从年底开始,将原油日产量从万桶提升到万桶,这个增产持续到了年6月。
下图是沙特石油产量和国际原油价格的走势图,在沙特将产量提升后,国际原油价格明显大幅下滑,从年美元的高点,跌到了30美元以下。在沙特增产的同时,俄罗斯也在增产,所以在两大产油大国的增产之下,国际原油价格跌到了30美元以下。这打击了美国页岩油产业。因为美国页岩油的成本在50美元左右,沙特只有10美元,俄罗斯大概是20美元。
受到沙特和俄罗斯增产导致的国际油价大跌的影响,美国页岩油也确实被打击了,美国的石油产量也从万桶/天的高峰回到到年年中的多万桶/天。而这之后俄罗斯和沙特开始联合减产,下图是俄罗斯的原油产量图,减产的非常明显。
下图是沙特的原油产量图,减产也非常明显,沙特应该是对减产执行最到位的国家,从年万桶降低到当前的万桶/天,下降幅度高达万桶/天,而俄罗斯当前的原油产量水平和年底保持了一致的水平。
更让人难以想到的是,美国的原油产量从年年中的万桶不到,增加到年的万桶/天,换句话说,沙特和俄罗斯的联合减产,最后是便宜了美国,相当于自己让出了市场,白白给美国腾出了空间。
所以,在3月6日,我们就能明白俄罗斯面对沙特提议额外再减产万桶/天的提议直接拒绝了,因为让出的市场都让美国拿去了。
当然我们更加能够理解沙特为何在3月8日宣布全面降价,并且增加原油产量,把现在的国际油价打到了20美元,沙特是愤怒的,左右原油产国老大,过去是在用实际行动执行减产维护油价稳定,但是俄罗斯有自己的小算盘减完又增加了,最让人难以接受的是美国的市场份额却不断的增加。
作为产量最低的沙特而言,发动价格是必须的行动,此举可以打击美国的页岩油产业,也可以打击俄罗斯的财政,对于以后再次联合减产有更多的话语权。
国际油价不会长期维持在20美元的低价,这对美国的页岩油是毁灭性的打击,对俄罗斯也难以持久的接受,对沙特也是如此,打是为了和,战场上打不赢,谈判桌上也谈不赢。
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