最近的石油期货事件对石油期货玩家是毁灭性的打击，损失巨大。网传有一个哥们在石油跌到0.01元/桶的时候买了万桶做多头抄了一个底，因为按照正常的经济逻辑，顶多跌为0，最大亏损就是投入的这1万美金，但一旦随便上涨一点收益就会翻倍，他这个逻辑是完全没有问题的。但事情的进展却完全是戏剧化的，首先在价格继续下跌到0时，没有给他平仓；其次价格居然可以以负价格成交。最后系统给他的平仓价格是-37美元每桶，结果倒亏万美金，合计人民币2亿多。
没用任何杠杆，投资7万人民币，一夜亏损2亿多人民币，以前这谁能想到？不管这个网络传言是否为真，这发生的可能性是确实存在的。谁来背这个锅？网上几乎一致的骂声是针对中国银行的，说是中国银行的“纸原油”没有及时移仓造成的，有人预测这次事件中中国银行的亏损达到多亿。那么中国银行有没有责任？
先看看中行批露的交易规则，规则显示，原油合约默认到期移仓，在新旧合约移仓时，投资者根据新旧合约的结算价格进行买卖交易；如果不想移仓，可以在到期日前更改到期方式，选择“到期轧差”，即在合约到期时系统按照结算价进行自动平仓，也可以到期日前手动平仓。
另有消息报道，按照规定，保证金低于20%自动斩仓，但中国银行没有自动强制平仓。另有其他专业人士也认为，为了防范期货合约最后一个交易日发生的非理性波动风险，最后交易日期都设置在国际期货合约到期前一周或10天左右，但中国银行在国际期货合约到期的最后一天还可以交易。汇总这些意见来看，对投资者的这次巨额亏损，中国银行似乎有较大的责任。但笔者认为最大的责任应该是全球最大的期货和期权交易所芝加哥商品交易所(CME)。为什么？
事后有人翻出一则消息，4月8日，CME表示，正在对软件重新编程，以便处理能源相关金融工具的负价格。当时没有人会注意到这则消息所蕴含的意思，现在终于明白了。有专业的投资人士曾对CME调整系统的做法提出质疑：“交易所允许价格跌成负数开创了人类期货发展史的先河，放出了魔鬼，等于埋葬了以往所有的经济学理论和交易方法。允许商品期货在负数区间交易，突破了常识和交易规则”。
不少学过经济学的都记得，一个资产的价格默认是大于0的，最多等于0，也就是白送，谁还会倒贴，这等于是出钱求人买东西。这要是在现实的商业行为中，我们都会骂这些人是傻子，然而资本市场却发生了这奇葩的一幕。
这种毫无底线，突破规则的做法，似乎都暗示着这次原油期货事件是一次有预谋的行动。受到伤害的投资者可以起诉该交易所。
以前有前辈教导我们，期货是一个随时开仓的市场，新手不要轻易介入其中，尤其是不要加杠杆。很多投资者也是这么认为，我只要不加杠杆，在期货市场我可以以小博大，走向人生巅峰。而这次事件告诉我们，即使不加杠杆，期货投资带给你的，可能不是人生巅峰，而是深不见底的万丈深渊！
投资需谨慎，投资需谨慎，投资需谨慎，值得说三遍，并永记心中。
转载请注明：http://www.0431gb208.com/sjszlff/2555.html
