随便聊聊二

本来应该是昨天写的，但最近气候不好，天气反复，我肩颈劳损因为前几天受凉就加重了，所以就自我电脑隔离一天哈。

今天简单讲讲拜登与欧盟达成天然气协议的这个事情。美国与欧美在3月25日宣布建立新的伙伴关系，美国与其他国家今年将致力供应欧盟市场亿立方公尺的液化天然气（LNG），用以减少欧盟对俄罗斯天然气的依赖；只是美方并没有指出是哪个国家提供额外的天然气，而且承诺的供应量只有俄罗斯目前供应欧洲的十分之一。

拜登和欧盟执委会主席冯德莱恩在3月25日宣布成立工作小组，使欧洲在俄罗斯入侵乌克兰后，减少依赖俄罗斯的化石燃料。拜登在记者会上表示：今天，我们针对目标达成联合行动方案，加速朝安全、清洁能源的未来迈进。并倡议包含寻求可再生能源使用最大化和减少能源需求。白宫在后来提供的说明资料指出，。但目前尚不清楚说明资料是否指的是美国去年额外出口欧盟亿立方公尺的LNG。

谈谈这个协议能否执行的一些看法：首先，不论怎么看，这个数量未来就是DOUBLE级（双倍），而且最重要反映的内在就是对美国更长期的依赖（美国这个司马昭之心太明显了）。其次，讲讲天然气目前在全球供需的局面，全球三大天气产出国分别是：美国、俄罗斯、伊朗，它们的产出分别占全球产量23.7%，16.6%，6.5%。而它们各自本身的需求，伊朗占6.1%，基本自给自足，美国占21.8%，用产出减一下需求，能出口的只有1.9%，俄罗斯最低占11%不到。再看看欧洲的需求数据，欧洲市场占全球天然气消费市场的14.2%，其中挪威可以有2.9%的产出，英国加荷兰的产出有1.5%左右，那么欧洲的天然气缺口就在9.5-9.8%，再减去美国近2%的出口占比，这个缺口摆在那的就是7-8%，而俄罗斯剩余的5.8%产出通过几条重要管道输出，刚好能补上这个缺口。现在如果要立刻截断这个量，可以想象一下欧洲是找不到全球弥补缺口的供应方的，中东的天然气都是供应亚洲的。最后，即使美国能够增加出口到欧洲的液化天然气，欧陆国家在接收上也是相当困难，液化天然气接收站多设在岸边，输送管线不多，即使现在欧洲的接收设备全部开启，接收量大概也只有俄罗斯经由管道输送量的三分之二。所以这个协议后面怎么执行，才是重头戏。现在签订，更多是出于政治考量，而带来的通胀问题短期就会爆发。这场博弈欧洲会受伤很重，内部更加分裂，匈牙利、塞尔维亚、斯洛伐克都纷纷表态不参与制裁俄罗斯，并且愿意用卢布支付俄罗斯天然气。经济上，领头羊德国的工业制造业会因为能源问题受到严重的发展限制，为了维持生产，企业会不会再次外迁，订单转移都是有概率出现的。

既然聊到天然气，那么原油也顺带一提。上周末，在存量（美国宣布未来半年释放1.8亿桶，史上最大规模的石油储备释放量。）以及增量（OPEC+会议决定维持原计划，五月增产日均43.2万桶。）双重利空下，布伦特原油为例，深度下探支撑，并未跌破3月29日低点。那么短期看，多头支撑就以.2美元/桶附近的价格作为停损点，利空不跌，一旦开启拉涨，就不知道会涨到哪里去了，会不会过掉的价格，我也不晓得哈。这次的OPEC+会议在很短的时间就结束，会议上并未讨论造成油价波动的主因：俄乌冲突，表示各方意见相当统一，其次还有个重要信号，考虑将国际能源署（IEA：美国为首的组织，代表消费国的利益）提供的任何数据从其原油产量估计中排除。这是对IEA表达不满，供需两大组织间的裂痕在加深。如果后面真的觉得将IEA的资料排除在外，那么彼此间矛盾冲突将升至最高。OPEC+认为IEA有做假数据的惯性，严重的能源危机已经困扰他们很久了……从这次会议来看，旧秩序处在被打破的初期，过去需求方为主的买方市场，逐步变为供应方为主的卖方市场了。

一场大戏随着俄乌冲突拉开了帷幕，很多旧秩序开始面临被打破、被挑战，而新秩序的建立还没有开始，作为见证者和参与者的我们好好把握节奏，避开危险，抓住机遇。

以上观点仅供个人留底存档，不具任何投资依据。